计算机板块月度级别观点汇总:我们15年9月提出“报复性反弹行情有望展开,继续大幅下跌的可能性很小”,10月提出“反弹行情有望持续演绎,战略建仓期机不可失”,11月提出“反弹进入中后场,蜜月过后震荡加剧,继续获取超额收益概率下降”,12月提出“反弹进入收官阶段,机会待来年”。16年1月提出“新年新气象,震荡中蕴含生机”;2月提出“探底之路开启,看反弹不看反转”,3月提出“反弹过后有震荡,投资价值渐浮现”,4月提出“震荡市格局有望持续”,5月提出“震荡市格局下,谨防回调风险”,6月提出“震荡格局有望打破,不破不立”,7月提出“阶段性反弹行情有望展开”,8月提出“反弹结束,调整展开”。9月提出“调整仍将持续,关注结构性机会”,10月提出“细分主题投资机会逐渐凸显”,11月提出“寻找分化格局中的真成长”。十月份开始,房市债市大涨之后受到政策调控,股市性价比提升,以及六中全会要求降低风险偏好,房市调控债市去杠杆增加资金流入股市预期,因此目前市场正在蓄积力量但驱动向上力量仍不足,我们对未来持震荡市分化趋势判断,建议关注细分领域主题投资机会。近期第互联网大会刚刚闭幕,期间被重点讨论的领域如量子通信、物联网、网络安全(网络反恐)、在线教育、大数据、“一带一路”信息化等建议投资者重点关注。未来继续推荐启明星辰、威创股份、易华录、广联达、捷顺科技等高安全边际+高向上弹性“双高”品种正逐步获得明显超额收益。

投资建议:关注民办教育、信息安全、智慧城市、智能停车四个细分领域投资机会;1)信息安全及自主可控:信息安全行业作为计算机行业中最具成长性的细分领域之一,未来在国家强力政策推动及下游党政军、金融、电信、工控等领域订单快速提升的双重作用下,正逐步进入成长提速期,且政策推动的催化剂持续发酵,短期内行业具有两个重要催化剂:①《网络安全法》已正式通过并将于2017年6月1日开始实施,本次网络安全法三审稿强调了金融、能源、交通、电子政务等行业在网络安全等级保护制度的建设,政策驱动叠加用户重视程度提高使得信息安全企业迎来爆发,明年或成为行业业绩整体向上重要拐点;②全国关键信息基础设施网络安全检查也将于11月31日前正式出具结果。我们重点推荐启明星辰(信息安全综合解决方案龙头步入成长快车道)、卫士通(信息安全国家队欲乘风起航)、立思辰(内容及数据安全领域新贵);2)民办教育:重点推荐民办教育领域市场化程度高的幼儿园,国际学校等细分行业以及前期已进行战略卡位的公司,推荐威创股份(优质幼儿园资产整合者)、关注勤上光电、秀强股份、中泰桥梁。教育相关标的推荐拓维信息(打造K12及幼教生态圈的领先平台型企业)、科大讯飞(语音智能教育及教育信息化龙头企业,人工智能稀缺标的)、立思辰(优质教育公司上市平台,教育信息化综合优势明显);已于10月31日提请全国人大常委会审议,正式法有望年底落地;3)智慧城市:PPP主题持续发酵,各地方政府推进PPP模式意愿强烈,智慧城市有望借PPP加速落地,对行业的影响表现在合同订单快速增加的同时,前期资金来源、项目回款等问题将得到有效解决,重点推荐易华录(智能交通领域龙头、智慧城市ppp模式创新引领者、电子车牌核心标的),广联达(建筑工程解决方案提供商,向建筑施工互联网平台商转型),建议关注银江股份,达实智能;4)智能停车:随着城市交通日益拥堵,停车难、停车贵的问题日益显著,停车场这一国内稀缺优质资产具有良好的盈利能力及数据价值,未来随着互联网化的深入展开及数据资源的变现,投资机会将逐步显现,重点推荐捷顺科技(智能停车场系统龙头,积极推进互联网化转型)。

市场表现:计算机板块(0.07%)本周微幅上涨,同期沪深300(0.01%),中小板综(0.31%)和创业板综(0.53%)。子板块:计算机设备(0.37%)、软件开发(-0.05%)、IT服务(-0.06%)。本周计算机半数上涨,本周涨幅前三:飞天诚信(11.59%)、湘邮科技(10.63%)、天泽信息(10.53%);跌幅前三:高伟达(-11.36%)、汉鼎宇佑(-6.56%)、达实智能(-6.05%)。本周计算机概念板块多数上涨,本周涨幅前三:第三方支付(1.74%)、在线教育(1.30%)、工业4.0(1.28%);跌幅前三:智慧农业(-0.41%)、云计算(-0.20%)、智能物流(-0.15%)。

公司跟踪:1)拓维信息:11月16日,公司本次非公开发行股票的申请获得中国证监会发审委审核通过;2)广联达:公司公开发行不超过人民币10亿元公司债券已获得中国证监会证监许可[2016]32号文核准;3)启明星辰:公司决定以自有资金人民币3,500万元向全资子公司启明星辰企业管理有限公司增资,由其在长沙设立长沙云子可信企业管理有限公司;4)科大讯飞:公司拟于11月23日下午在北京国家会议中心举行“人工智能+共创新世界-2016科大讯飞年度发布会”。

行业动态:1)第三届世界互联网大会与“世界互联网领先科技成果发布活动”在乌镇国际会议中心举行;2)特斯拉电动汽车公司推出“特斯拉增强型自动辅助驾驶”;3)IBM推出“IBMWatson2016”;4)中国科学院量子信息与量子科技前沿卓越创新中心推出“量子通信技术”;5)微软发布“HoloLens混合现实全息眼镜”;6)美国加州大学伯克利分校胡正明教授与其团队发布“TransistorDensityIncreaseby1000X”;7)中国科学院计算技术研究所“‘寒武纪1A’深度神经网络处理器”。